[摘要] 据了解,除了开发商大举“出海”外,险资也成了中国对外房地产 的“主力军”,而且 标的规模相对较高
据了解,除了开发商大举“出海”外,险资也成了中国对外房地产 的“主力军”,而且 标的规模相对较高
“险资”晋升为去年中国对外房地产 的活跃企业。2014年,除了开发商加码海外 力度之外,”险资”在忙于举牌国内上市房企之际,对海外物业的 动作也颇“猛”。
《证券日报》记者从莱坊机构获得的新数据显示,近年来中国对外房地产 金额大幅增加,从2009年到2014年,中国对外房地产 总额已从6亿美元大幅升至约150亿美元。这意味着中国对外房地产 在6年间涨了24倍。
对此,莱坊机构相关负责人向本报记者透露,澳大利亚、英国和美国是中国开企业和高净值人群为关注的 领域。此外,2014年,“险资”企业大举进军海外房地产业务,而且 规模相对较高。
房企加码海外业务
“澳大利亚、美国和英国是中国 者关注的三个市场。2013年中国流入这三个市场的资本较2012年增长了5倍。我们预计,2014年中国 者在这三个市场的交易额将达到或超过2013年的水平。”莱坊澳大利亚亚洲市场 董事 家明向记者表示,其中,中国在澳大利亚的 总额增长为强劲,2014年按年增长超过60%。
莱坊认为,中国对外 的首轮浪潮受主权财富基金 各种 资产以及银行购置自用物业所带动。而在第二轮浪潮中,大型开发商开始在海外市场开发物业项目,寻求多元化发展。直至当前推进的第三轮浪潮中,国内 基金和保险公司正积极寻求核心及高 的物业 机会。
值得注意的是,如今第四轮 浪潮正在兴起,其中 者的组成及其对 产品的要求较以往更多元化和难以预测。这些 者包括超高净值人士(UHNWIs)、中小型国有企业和民营开发商。
莱坊董事及大中华研究及咨询部主管纪言迅透露,除了万达、绿地等大型开发商积极拓展海外业务外,一家中国内地的私人企业在澳大利亚对房地产的 总额已经超过了碧桂园和绿地。
而对于中国对外房地产 6年间暴增24倍迅猛增长的主要原因, 家明表示,“中国的政策环境推动 者进行多元化的海外扩张;国内市场需求放缓;海外市场拥有更可观的 率。”
换言之,中国市场放缓( 低、缺乏值得 的项目和住宅市场淡静)持续影响中国 者和开发商。在 政府鼓励企业海外 的政策刺激下,中国的机构 者、银行和开发商持续活跃在 市场上。
事实上,国内楼市进入“白银时代”后,利润率不断被压缩,融资成本却仍旧居高不下,而从海外资本市场来看,获得贷款的利率相对较低,增厚了 率。
以澳大利亚为例, 家明向记者透露,鉴于澳大利亚商业贷款额度能够达到整体项目的70%,而且贷款成本在4%-5%之间,而在澳大利亚 房产的 率维持在6%-7%之间,因此不管中国企业手里有多少现金,一般也会选择贷款方式 。
“险资”出海 迅猛
值得注意的是,在“出海”狙击海外房地产业务的企业中,“险资”2014年的表现似乎更有看头。
莱坊数据显示,保费收入在11亿美元以上的15家保险公司中,有4家已经在海外进行房地产 ,还有8家保险公司表示对海外 “有兴趣”。安邦保险、中国人寿(601628,股吧)、平安保险、阳光保险集团均已在海外进行房地产 。其中,安邦保险拟以19.5亿美元收购纽约的华尔道夫酒店,中国人寿及平安保险均收购位于伦敦的物业,阳光保险集团则宣布以4.63亿澳元收购悉尼的喜来登公园酒店。
纪言迅指出,由于保险公司高可以将总资产的15%用作境外 ,因此 规模相对较大。此外,根据莱坊对中国海外 的了解,前20家中国保险公司中有40%的公司正考虑拓展海外市场。由此可见,未来保险公司 海外地产将保持较高活跃度。
关于中国的“险资”企业们看上了海外哪些业态的地产物业, 家明表示,“险资”出击海外地产业务一般 写字楼物业,近期酒店也成为“险资”重点考虑范围。纪言迅补充道,“险资”海外地产主要集中在标准型建筑,更注重风险和 的平衡,同时也会考虑到同行竞争。
以阳光保险 的悉尼喜来登酒店为例,其每年的租客 达95%-99%,远高于悉尼酒店市场平均85%的租客率水平,因此该类 酒店是中国“险资”的主要目标。当然,当大举 门户城市的物业市场之后,中国 者也开始分散 项目以实现多元化发展,包括由过去 核心写字楼和住宅开发到现在转向开发休闲和工业等物业。
更为令市场关注的是,中国企业和 者对外 房地产业务的脚步颇有迈得更快之意。2015年1月份,万达收购澳大利亚悉尼1Alfred大厦和 的Fairfax House大楼,计划 约10亿美元,建设一个综合性地标项目。另据消息人士向《证券日报》透露,复星集团与澳大利亚地产与基础设施 公管理公司Propertylink联合宣布签约收购澳大利亚一宗 楼物业,且该项目是配置在复星旗下保险资产中的。
对此, 家明直言,“如今 者正将目光投向有长线 的 产品上。”此外,中国开发商的“出海”意愿近年来确实表现得较为激进,据莱坊监测显示,前20家开发商中,已有一半 海外。如果把中小型 者也考虑在内,中国对外房地产 的 很大。鉴于此,中国企业和 者更要把控“出海”的风险。
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