[摘要] 沪指5000点上方，多空分歧加大。在这个敏感时点，手握巨额资金的保险 大佬们，又在想些什么、做些什么？
沪指5000点上方，多空分歧加大。在这个敏感时点，手握巨额资金的保险 大佬们，又在想些什么、做些什么？
近日，记者与多位保险机构 经理交流时了解到，目前他们的权益仓位保持中性水平(上限30%)，仓位超过15%的险企并不多。选股上，保险资金总体上回避创业板和中小板，在食品饮料等前期相对滞涨的板块寻求避风港，同时有险企选择短线布局地产股。
“蜗居”滞涨股
“从近几个交易日的盘面来看，场内资金从高价股、高估值股 出的迹象明显。近期，我们回避创业板和中小板，转向这轮行情相对滞涨的个股，以提高选股的安全边际。”一家大型保险机构 经理私下对记者说。
在相对滞涨的股票中，保险资金更青睐食品饮料。“我们预判，前期相对滞涨的食品饮料板块，有望迎来一波 行情。一方面，这轮牛市以来，食品饮料行业相对滞涨，估值相对较低，即使从 值来看，食品饮料行业的估值也处于历史底部；另一方面，食品饮料行业经过多年调整，行业 资源加速聚集，受益需求复苏和消费升级，龙头企业下半年业绩有超预期的可能。”
个别医药股也成了近保险资金的座上宾。有保险机构 经理向记者表示，目前重点关注兼具重组概念及业绩增长稳定的医药股。“在众多的行业中，医药一直以来都保持着10%和20%的复合增长率，具有较高的确定性。我们近还在研究与养老养生产业、医疗服务相关的医药股，预计这个领域之后还会有利好政策出台。”
此外，也有保险机构增配了银行、保险等具有估值 的蓝筹股。一家保险资产管理公司 经理坦言，“我们重点关注目前没有超过6000点时股价的个股。滞涨股即使没有 空间，也在下跌时具备抗跌防御性，估值相对较低的蓝筹股则流动性较好。”
短线埋伏地产和重组股
除转向食品饮料等滞涨板块之外，部分保险机构近期也配置了地产和重组股，不过操作策略上似乎更偏短线。
一家中型规模保险机构的 经理私下透露，已将部分地产股纳入股票池。背后原因，一是认为地产板块前期涨幅主要是货币政策放松所致，尚未充分体现包括销售回升、房企拿地热情等行业自身回暖因素；二是出于布局养老地产、物色合作伙伴所需，保险机构在拿地、开发、运营等整个过程中，需要有地产合作企业鼎力相助。
“我们主要是短线布局那些受益于一线城市楼市销售回暖的 地产龙头股，而区域战略型地产公司，即使估值低，我们也会选择暂时回避。”上述 经理解释说，短期来看，房地产销售将继续增长；但长期看，行业整体增速将持续放缓。“而且行业会持续分化，在政策放松下，供求结构性失衡的一线城市，房价上涨压力依然存在；但市场需求提前透支、人口吸附能力较弱的二、三线城市，所面临的库存压力依旧较大。”
此外，国企改革和混合 制改革相关的标的股，近也被纳入了保险机构的股票池。不过，据记者了解，保险资金眼下所青睐的混改股，并非集中于上海等一线热门城市。“主要是因为一线热门城市的混改股已经被机构资金瞄上了，更多的是投机性机会。我们更倾向于经济基础较好、国企质量较好的地区，从这些城市中挖掘真正有‘内容’的国企改革概念股，比如山东等省份。这些有改革预期的标的股，好估值不贵、改善空间又较大。”
近22亿资金逆市抢入33只地产股 房地产上涨有何逻辑？ 证券日报
表现 14只地产个股联袂涨停
据市场研究 统计显示，昨日，房地产板块整体上涨2.11%，其中，有14只个股涨停，分别为：世纪星源、海航 、海宁皮城、苏宁环球、金丰 、西藏城投、陆家嘴、万方发展、苏州高新、国兴地产、合肥城建、华丽家族、大龙地产和宝安地产。此外，深万科、中房股份、莱茵置业、京能置业、大名城、冠城大通、卧龙地产、深深房A、万科A、珠江实业等个股涨幅也超过5%。
从资金净流入情况看，房地产板块整体呈大单资金净流出状态，累计大单净流出资金为29.93亿元。从个股看，有53只个股呈大单资金净流入状态，其中，大单资金净流入超过1000万元的个股有33只，这33只个股累计大单资金净流入达21.92亿元，其中，陆家嘴、苏州高新、海航 、苏宁环球、大龙地产和宝安地产大单资金净流入均超1亿元，分别为：3.24亿元、2.28亿元、2.12亿元、1.76亿元、1.38亿元、1.36亿元。
值得一提的是，陆家嘴近日公告称，公司的全资二级子公司佳仁公司于2015年3月10日将其持有的佳浦公司100%股权及其25478.26万元债权在上海联合产权交易所公开挂牌，挂牌总金额为人民币38498.67万元，浦东 以挂牌价格摘牌上述股权及债权。本次交易预计给公司带来约3.8亿元收入，预计净利润约1.65亿元，约占经审计的2014年度合并报表中净利润的10.3%。对此，中信建投给予陆家嘴“增持”评级。随着自贸区政策扩围和推进，公司资源禀赋仍是其长期看点。陆家嘴是A股中具备条件做持有物业运营商并兼具成长空间的惟一标的，加之国企改革的催热效应，公司禀赋 凸显。
估值 14只个股低于20倍市盈率
据市场研究 统计显示，截至昨日，房地产板块的整体市盈率(TTM)为28.51倍，在版块内上市交易的125只个股中，有14只个股市盈率低于20倍，包括：万科A、金融街、保利地产、荣盛发展、世茂股份、福星股份、格力地产、华发股份、金地集团、嘉宝集团、信达地产、万业企业、南京高科、顺发恒业。
除此之外，市盈率在20倍以上30倍以下的房地产个股有16只，包括：中洲控股、中航地产、华远地产、深物业A、华夏幸福、深振业A、阳光城、南国置业、冠城大通、北京城建、中南建设、滨江集团、广宇发展、云南城投、卧龙地产、香江控股。
万科A是房地产股中估值低的个股，其2014年每股 为1.43元；一季度每股 为0.059元。近日公司公告称，2015年4月份公司实现销售面积146.3万平方米，销售金额177.6亿元。2015年1月份至4月份公司累计实现销售面积542万平方米，销售金额641亿元。2015年3月份销售简报披露以来公司新增加项目6个。
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