[摘要] 在原定的“上半年推出”时间节点迫近之际，保监会23日发布《关于开展老年人住房反向抵押养老保险试点的指导意见》。保监会相关负责人表示，试点通过保险以房养老，意在给有意愿、有需求的老年人提供一种自愿选择和金融工具，带有市场化的性质，并不意味政府“不管养老”。
在试点产品管理上，指导意见提出，根据保险公司对于投保人所抵押房产 的处理方式不同，试点产品分为参与型反向抵押养老保险产品和非参与型反向抵押养老保险产品。前者指保险公司可参与分享房产 ，通过评估，对投保人所抵押房产价值增长部分，依照合同约定在投保人和保险公司之间进行分配；后者指保险公司不参与分享房产 ，抵押房产价值增长全部归属于投保人。
保监会人身保险监管部负责人表示，和其他金融机构提供的同类产品相比，保险公司的 在于承担了长寿风险，把反向抵押落脚在终身养老年金保险之上，当投保的老年人过世后，其亲属可以选择偿还保险公司已经发放的年金的本息和，解除抵押权收回房屋，也可以选择由保险公司拍卖房产，获得已经发放的养老年金的金额，剩余部分返还给客户。如果房价下跌造成房产拍卖金额不足以支付保险公司已经支付的养老年金的话，风险完全由保险公司承担。
险企相对谨慎
上述负责人表示，目前，尚未有保险公司申请试点此业务。此前，保监会与幸福人寿、泰康人寿、中国太保、平安保险、合众人寿、大都会人寿、中宏保险等中外资保险公司成立了课题组，对开展试点进行研究。北京、上海、广州作为一线城市，经济较为发达，保险市场相对较为成熟，老龄人口数量较多，房地产市场容量较大；武汉和北京均已有保险公司 兴建养老社区，可在老年人住房反向抵押养老保险和养老社区的结合上开展一些尝试和探索。
该负责人表示，因为此类业务期限较长，而且四地房地产市场状况各异，“对风险管控、政策把握、服务、精算、产品设计的要求都比其他产品复杂得多”，所以很多保险公司对这项业务态度谨慎。
据介绍，设定参与型和非参与型两种产品，是为了给投保人提供选择空间， 终的权益不会受到影响，区别在于房产 是由投保人独享还是和保险公司分享。相比之下，非参与型的保险将较为保守。很多公司可能出于谨慎的角度，不太愿意选择参与型的产品。在指导意见框架性原则下，下一步会根据试点情况考虑建立和出台反向抵押的监管制度，其中可能会对价格、利率等问题更加明确。而保险公司在此过程中，如果发放的本息和超过房产 终的拍卖价格，则需自行承担这一风险。
在财务管理方面，指导意见明确，此类保险的现金流与传统业务不同，保险公司应制定试点业务现金流管理方案，并可探索现金流补充机制。该负责人表示，下一步在制定内部的偿付能力监管政策上，也会考虑现金流的充足率等问题。
“没接到不代表没有公司愿意做。”保监会人士透露，3月征求意见稿发布后，确有公司开始尝试设计产品，但因流程复杂，且指导意见还未发布，所以至今仍未有申请者。“相信在将来肯定会有公司来申请。”
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