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国家队要进场买房子了?

贰爷房产投资2024-03-01 14:07:16来自北京市
北京大学硕士、经济学者;
开发公司操盘手;知名楼市专家;
【本文约3200字,预计阅读时间3分钟】

F1.救市“绝招?????

股市出现大跌的时候,有三个大招一定管用:1,“国家队”买入;2,减少发行新股;3;换人。(注:本文所有的“国家队”字样,均是经济概念,指代宏观那只有形的手)

我想说:楼市要立即触底反弹,只需要同样的2招就管用:1,“国家队”收房子;2,控制新房源。

F2.“国家队”真的进场了!

第1招,「国家队收房子」已经启动了。

2024年1月初,央行和金融监管总局就已联合发布了《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》。鼓励国企收购市场上那些卖不动商品房,用作租赁住房

这翻译成大白话,不就是国家队进场收房子吗???

重庆率先行动:2月21日,重庆市租赁住房贷款支持计划试点暨住房租赁基金首批收购项目签约仪式举行。重庆嘉寓房屋租赁公司、重庆建渝住房租赁基金共收购7个项目,这可是7个大项目,总共4207套房源???

这笔钱是“国家队”出吗?资金来源于1000亿“租赁住房贷款支持计划”,去年,人民银行专门设立的结构性货币政策工具。根据相关信息,央行的1000亿元“租赁住房贷款支持计划”已经福州、济南、青岛、天津等城市落地,具体如下:

  • 福建:进场买房子。2023年5月31日,国开行授信福州左海集团签4.88亿元用于“进场买房子,收购存量住房用于扩大保租房供给,截止2024年1月上旬,福州全市范围内超过7200套存量房,近75万平方米,获批授信贷款。


  • 青岛,各大银行投放贷款18.5亿元,支持收购首批存量住房项目7个,涉及房屋总套数2319套。

  • 天津滨海新区拿到19.18亿元“租赁住房贷款支持计划”资金,支持收购首批存量住房项目4个,涉及房屋总套数1826套。天津滨海城运、天津城运的多个项目被收购为保障性租赁住房,已于2023年第三季度获批上述贷款,预计将于2024年第一季度下发。这笔贷款由国开行牵头,借款人为天津城市运营发展有限公司。

“国家队”正在试图通过润物细无声的方式进场,通过保障性租赁市场+城中村改造+PSL资金的方式来进场。资金、路径、方法几乎已经明确,新一轮去库存大战真的来了。

PSL资金以非常低的成本下发到地方去帮忙去库存!

当然,目前这个解读,“国家队”主要目标是市场上那些卖不动的房子,包括市中心的老破小和城中村。需要注意的是,这一次的主角不是开发商,而是各地方、各部门。

F3.成都地方房企表现亮眼??

成都有没有要“进场”的可能呢?
可以说成都的地方房企表现非常好,从土地市场来看:2023年成都中心城区供应140宗住宅类用地,成交130宗,成交总面积约7045亩,成交金额约1132.6亿元。
央、国企计:21家,地39宗;
民营房企计:25家,地37宗;
地方平台公司计:20家,拿地54宗;
其中地方平台公司依旧是拿地主力军的存在,拿地占比约42%。   

F4.少发行点“新房”,很重要

在股市看来:新股发行速度加快,是导致股市下跌的元凶。2023年前8个月,新股发行数量合计249只,平均每月31只。2023年9月-12月,新股发行数量合计65只,平均每月16只。2024年1月,新股发行数量为16只,2月的新股发行数量则骤降为2只。

同理,一个城市的土地供应太多,新房密集上市,超大规模的供应量,在需求不变的情况下,房价也是要下跌的。新房都买不过来,二手房无暇顾及,房价怎么稳得住呢?

F5.著名的“进场救火”的例子??????


政府托市、救市的行为可以追溯到1929年美国大萧条。1929年美国股市崩溃时,美国政府只是发表了一些口头声明,联储系统也没有及时释放流动性。此后,美国政府先后通过了《1933证券法案》和《1934证券交易法案》,并成立了美国证券交易委员会,从此证券监管体系真正建立。一些列的动作,终于让大萧条在5年左右触底反弹


香港1998年亚洲金融危机,金管局直接购买股票。


1997年10月,国际投机者开始做空香港股市及港元。为了遏制国际炒家对股市的下挫压力,香港政府动用外汇资金直接入市,一方面,通过香港金管局大量买入恒生指数里面的33只成分股和股指期货,香港政府于当年10月披露,救市总体耗资约1181亿港币(折合151亿美元),香港金管局持股数占33家成分股总股本的7.3%。


另一方面,购买港元并存在香港银行,以保持汇率和利率稳定。此外,颁布外汇、证券交易和结算新规以打击空头。


2008年,为了对冲美国次贷危机带来的全球性股市大跌,中国政府采取了以下救市措施:9月央行降息、证监会暂停IPO、印花税由双边征收改为单边征收、支持央企在二级市场增持或回购其控股的上市公司的股份、汇金购入工行、中行和建行三大行股票。


2015年的救市,其实是中国历史上政府最大规模的对于股票市场救助计划。


包括降息、暂停IPO、承诺不减持、禁止期货做空等在内的一揽子救市行动。其中7月初证券金融股份有限公司(证金公司)、中央汇金投资有限责任公司(汇金公司)为代表的国家队,直接在二级市场上入市购买个股耗费上万亿,是认为是股市的强心针,大幅缓解了市场投资者的崩溃情绪。国家队巨量救市资金的动向,也在随后深刻影响着市场。


F6.快刀斩乱麻???????????


最后说一句:根据相关估计,中国房产总市值已经达到450万亿人民币,按照7.2的汇率粗略估算,市值达到63万亿美元,超过了美国、欧盟和日本房地产总市值之和。商品房销售面积已经从17亿平米跌至11亿平米,6亿平米不见了。越是庞大,越要小心翼翼的对它,软着陆总比硬着陆好。


反过来,股市总市值,美国高达50万亿,约占全球总市值的一半,中国则股市市值占比则从20%跌至了10%。楼市关联着上下游上百个行业,是经济的压舱石,现在的楼市,怎么救它都不为过,少一些“毛毛雨的方式”,多一些“国家队进场收房子”、“减少发行新房”似乎正在起作用!


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